12일(현지시간) 코인텔레그래프에 따르면 이더리움(ETH) 가격이 4천100달러를 회복하며 지난 주 금요일의 급락에서 회복세를 보이고 있다.
[케이브릿지 미디어/Xian Lee] 이더리움의 영구 계약 왜곡이 줄어들고 있으며, 월간 선물은 중립적인 조건을 나타내고 단기 시장 공포가 감소하고 있다.
옵션 시장은 강세와 약세 전략 간의 수요가 균형을 이루고 있어 건강한 파생상품 시장을 반영하고 있다.
이더리움은 급락 동안 대부분의 알트코인을 초과 달성하였으며, 이후 48시간 동안에도 상대적인 강세와 강세 모멘텀을 강화하였다.
이더리움 가격은 4천100달러 수준을 회복하며 금요일의 20.7% 급락으로 인한 고통을 다소 완화하였다. 38억2천만 달러의 레버리지 롱 청산은 이더리움 파생상품 시장에 지속적인 영향을 미쳤으나, 4가지 요인은 이더리움의 3천750달러 지지선에서의 반등이 단기 조정을 끝냈을 가능성을 제시한다.
이더리움 영구 선물의 자금 조달률이 -14%로 급락하였다. 이는 약세 트레이더가 포지션을 유지하기 위해 비용을 지불하고 있음을 나타내며, 이러한 상황은 장기적으로 지속 가능하지 않다. 이러한 비정상적인 상황은 특정 시장 조성자나 거래소가 지급 불능 문제에 직면할 수 있다는 우려를 반영할 가능성이 크다. 이러한 우려가 정당한지 여부와 관계없이 트레이더는 신뢰가 완전히 회복될 때까지 더욱 신중하게 행동하는 경향이 있다.
파생상품 시장의 불확실성이 지속되는 가운데, 거래소가 교차 담보 마진과 오라클 가격과 관련된 관리 부실에 대해 고객에게 보상할 것인지에 대한 불확실성이 존재한다. 바이낸스는 현재까지 2억8천300만 달러의 보상금을 발표하였으며, 다른 사례는 검토 중이다.
트레이더는 상세한 사후 분석이 발표될 때까지 신중할 가능성이 크다. 래핑된 토큰과 합성 스테이블코인은 급격한 파리티 손실을 경험하였으며, 트레이더의 마진은 몇 분 내에 최대 50% 하락하였다.
이더리움 월간 선물은 두 시간 이내에 충격을 흡수하고 중립 시장에 필요한 최소 5% 프리미엄을 빠르게 회복하였다. 따라서 영구 계약에서 레버리지 롱 포지션에 대한 수요 부족은 강한 약세 심리보다는 제품 설계의 약점을 반영하는 것일 가능성이 크다.
파생상품 시장의 이러한 왜곡은 시장 조성자가 신뢰를 회복할 때까지 지속될 수 있으며, 이 과정은 몇 주 또는 몇 달이 걸릴 수 있으므로 이더리움의 모멘텀에 대한 약세 신호로 간주해서는 안 된다.
데리빗의 이더리움 옵션 시장은 스트레스나 약세 전략에 대한 비정상적인 수요 징후가 없었다. 주말 동안 거래량은 정상적이었으며, 풋(매도) 옵션의 활동은 콜(매수) 옵션보다 약간 낮아 균형 잡힌 건강한 시장을 시사한다.
이 데이터는 조정된 암호화폐 시장 폭락에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 된다. 트레이더가 주요 가격 하락을 예상하고 있었다면 옵션 거래량의 급증이 발생했을 것이다. 따라서 이더리움 파생상품 시장의 연쇄 청산과 불안정을 유발한 사건은 트레이더를 완전히 놀라게 했다.
이더리움의 역사적인 성과, 스팟 상장지수펀드(ETF) 및 파생상품이 경쟁자들과의 거리를 두고 있다. 더 중요하게도, 일부 주요 알트코인은 이더리움의 20.7%보다 훨씬 더 깊은 일중 수정이 발생하였으며, SUI(SUI)는 84%, 아발란체(AVAX)는 70%, 카르다노(ADA)는 66% 하락하였다. 이더리움은 지난 48시간 동안 5% 하락했으며, 대부분의 경쟁자는 급락 전 수준보다 대략 10% 낮은 상태이다.
이더리움의 시장이 광범위한 알트코인 시장에서 분리되는 것은 235억 달러의 스팟 상장지수펀드와 155억 달러의 옵션 시장의 미결제 약정을 통해 제공되는 강점을 강조한다. 솔라나(SOL)와 다른 경쟁자들이 스팟 ETF 경쟁에 진입하더라도, 이더리움의 구축된 네트워크 효과와 변동성이 큰 기간 동안의 회복력은 여전히 기관 자본의 주요 알트코인 선택으로 자리잡고 있다.
이더리움의 전망은 파생상품 구조에 대한 신뢰가 점진적으로 회복됨에 따라 강력하게 유지되고 있으며, 4천500달러 저항선으로의 회복 가능성을 뒷받침하고 있다.
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